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Caratteristiche, tipi ed esempi di carta commerciale
il carta commerciale È una forma di finanziamento che viene concessa a breve termine attraverso un documento non garantito. Questo documento è emesso da società finanziariamente stabili e offerto nel mercato con una percentuale di sconto applicata al suo valore nominale.
Lo scopo di questo strumento commerciale è finanziare i fabbisogni di capitale generati dall'aumento di entrambi i conti attivi e passivi, dalla creazione di nuove linee di produzione o per soddisfare qualsiasi tipo di obbligazioni acquisite a breve termine.
La carta commerciale avvantaggia le aziende perché consente loro di accedere a una fonte di finanziamento rapido ea brevissimo termine. C'è anche un pubblico di investitori che gode di questi vantaggi, dal momento che può essere un modo per ottenere maggiori dividendi rispetto a quelli offerti dalle banche.
Di solito non è supportato da alcun tipo di garanzia. Di conseguenza, solo le società con rating del debito di alta qualità sul mercato troveranno rapidamente gli acquirenti.
In caso contrario, la società dovrebbe attirare l'acquirente concedendogli l'attrattiva di una maggiore percentuale di profitto con uno sconto sostanziale.
indice
- 1 caratteristiche
- 1.1 Carta commerciale e buoni del tesoro
- 2 tipi
- 2.1 Vaglia o cambiali
- 2.2 Effetti cambiari
- 2.3 controlli
- 2.4 Certificati di deposito
- 3 esempi
- 3.1 Crisi finanziaria nordamericana del 2007
- 3.2 Esempio di una società
- 4 riferimenti
lineamenti
La carta commerciale è uno strumento di debito non garantito a breve termine emesso da una società per azioni. È comunemente emesso per il finanziamento di scorte, crediti e per poter far fronte ai debiti a breve termine.
Il ritorno agli investitori si basa sulla differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto. La carta commerciale offre un'alternativa diversa per attrarre risorse a quelle tradizionalmente offerte dal sistema bancario.
Le scadenze della carta commerciale raramente superano i 270 giorni. Di solito viene emesso con uno sconto sul suo valore nominale, che riflette gli attuali tassi di interesse nel mercato.
Poiché le grandi istituzioni sono quelle che emettono carta commerciale, le denominazioni delle offerte di carta commerciale sono sostanziali, in genere di $ 100.000 o più.
Gli acquirenti di carte commerciali sono di solito società, istituzioni finanziarie, persone facoltose e fondi del mercato monetario.
Carta commerciale e buoni del tesoro
La carta commerciale non è liquida come quella del Tesoro perché non ha un mercato secondario attivo. Pertanto, gli investitori che acquistano carta commerciale di solito pianificano di detenerli fino alla loro scadenza, perché sono a breve termine.
Poiché la società che ha emesso la carta commerciale potrebbe non eseguire il pagamento alla scadenza, gli investitori richiedono una performance superiore su carta commerciale di quella che riceverebbero per un valore privo di rischio, come il titolo del Tesoro, con scadenza simile.
Come i buoni del Tesoro, la carta commerciale non effettua pagamenti di interessi e viene emessa con uno sconto.
tipo
Vaglia o cambiali
Un ordine di pagamento è un ordine incondizionato scritto da una persona (il cassetto) che detta a un'altra persona (il beneficiario) che paga una certa quantità di denaro, in una data specifica, a una terza persona nominata (il beneficiario). L'ordine di pagamento è una transazione tripartita.
Si chiama bonifico bancario se è fatto in una banca; se viene fatto altrove, viene chiamato business line. La bozza viene anche chiamata una cambiale, ma mentre una bozza è negoziabile o girevole, questo non è vero per una cambiale.
Gli ordini di denaro sono utilizzati principalmente nel commercio internazionale. Sono una specie di assegno o di cambiale senza interessi. I turni possono essere suddivisi in due grandi categorie:
Girare a vista
Richiede il pagamento da effettuare quando presentato in banca.
progetto tempo
Richiede pagamento alla data specificata.
Effetti cambiari
Corrispondono a uno strumento finanziario costituito da una promessa scritta o dall'impegno di una delle parti (l'emittente) a pagare un'altra parte (il beneficiario) di una certa somma di denaro in una specifica data futura.
L'emittente potrebbe eseguire una cambiale in cambio di un prestito monetario da un istituto finanziario o in cambio dell'opportunità di effettuare un acquisto a credito.
Le istituzioni finanziarie hanno il potere di emetterle. Possono anche essere generati dalle società al fine di ottenere finanziamenti da una fonte non bancaria.
controlli
È un modo speciale di girare. Un assegno è definito come una bozza emessa in una banca e pagabile a vista.
È un documento emesso da un cassetto per un istituto finanziario che cancella l'importo ivi espresso a un'altra persona o beneficiario, a condizione che il conto a fronte del quale viene estratto l'assegno abbia fondi.
Il beneficiario richiede il pagamento da parte della banca, ma non dal cassetto o da alcun precedente verificatore dell'assegno.
Certificati di deposito
È un documento finanziario in cui una banca riconosce di aver ricevuto una somma di denaro da un depositante per un periodo di tempo e un tasso di interesse specifico, e accetta di restituirlo nel momento specificato nel certificato.
La banca è il cassetto e il drawee, mentre l'individuo che effettua il deposito è il beneficiario.
Poiché i certificati di deposito sono negoziabili, possono essere facilmente negoziati se il detentore vuole il contante, sebbene il prezzo fluttui con il mercato.
Esempi
La crisi finanziaria nordamericana del 2007
Il mercato della carta commerciale ha avuto un ruolo importante nella crisi finanziaria statunitense iniziata nel 2007.
Quando gli investitori hanno iniziato a dubitare della salute finanziaria e della liquidità di aziende come Lehman Brothers, il mercato della carta commerciale si è bloccato e le aziende non potevano più accedere a finanziamenti facili e accessibili.
Un altro effetto del congelamento del mercato della carta commerciale è stato quello di alcuni fondi del mercato monetario, che erano importanti investitori in carta commerciale, "rompere il dollaro".
Ciò significava che i fondi interessati presentavano valori patrimoniali netti inferiori a $ 1, che riflettevano il valore decrescente dei loro documenti commerciali eccezionali emessi da società con sospetta salute finanziaria.
Esempio di compagnia
Il rivenditore Toys C. A. sta cercando finanziamenti a breve termine per finanziare nuovi inventari per le festività natalizie.
L'azienda ha bisogno di $ 10 milioni e offre agli investitori $ 10,2 milioni nel valore nominale della carta commerciale in cambio di $ 10 milioni, in base ai tassi di interesse correnti.
In effetti, ci sarebbe un pagamento di interessi di $ 200.000 alla scadenza della carta commerciale in cambio di $ 10 milioni in contanti, equivalente a un tasso di interesse del 2%.
Questo tasso di interesse può essere regolato in base al numero di giorni in cui la carta commerciale è in circolazione.
riferimenti
- Investopedia (2018). Carta commerciale Tratto da: Investopedia.com.
- Wikipedia (2018). Carta commerciale Tratto da: en.wikipedia.org.
- Vinish Parikh (2009). Carta commerciale e sue caratteristiche. Impariamo la finanza. Tratto da: letslearnfinance.com.
- Mark P. Cussen (2018). Un'introduzione alla carta commerciale. Tratto da: Investopedia.com.
- Il dizionario gratuito di Farlex (2018). Carta commerciale Tratto da: legal-dictionary.thefreedictionary.com.