Tecniche del budget di capitale, esempio, importanza

il budget di capitale È il processo di pianificazione attraverso il quale un'azienda determina e valuta possibili spese o investimenti che per loro natura sono grandi. Queste spese e investimenti comprendono progetti come la costruzione di un nuovo impianto o l'investimento in un'impresa a lungo termine.

In questo processo, le risorse finanziarie sono allocate con la struttura di capitalizzazione della società (debito, capitale o utili non distribuiti) a grandi investimenti o spese. Uno degli obiettivi principali degli investimenti nei bilanci di capitale è aumentare il valore della società per gli azionisti.

Il budget di capitale prevede il calcolo del beneficio futuro di ciascun progetto, il flusso di cassa per periodo, il valore corrente dei flussi di cassa dopo aver considerato il valore del denaro nel tempo, il numero di anni in cui il flusso di cassa del progetto È necessario pagare l'investimento di capitale iniziale, valutare il rischio e altri fattori.

Poiché la quantità di capitale disponibile per i nuovi progetti può essere limitata, la direzione deve utilizzare le tecniche di capital budgeting per determinare quali progetti genereranno la maggiore redditività in un periodo di tempo.

indice

• 1 tecniche
  • 1.1 Budget di capitale con analisi delle prestazioni
  • 1.2 Budget di capitale che utilizza l'analisi CDF
  • 1.3 Analisi del recupero degli investimenti
• 2 Esempio
• 3 Importanza
  • 3.1 Gli investimenti a lungo termine comportano rischi
  • 3.2 Investimenti grandi e irreversibili
  • 3.3 Lungo termine nel business
  • 3.4 Significato del budget di capitale
• 4 riferimenti

tecniche

Le tecniche di capital budgeting includono l'analisi della performance, il valore attuale netto (NPV), il tasso di rendimento interno (IRR), il flusso di cassa scontato (CDF) e il recupero degli investimenti.

Tre tecniche sono le più popolari nel decidere quali progetti dovrebbero ricevere fondi di investimento rispetto ad altri progetti. Queste tecniche sono analisi delle prestazioni, analisi CDF e analisi di recupero degli investimenti.

Budget di capitale con analisi delle prestazioni

Le prestazioni sono misurate come la quantità di materiale che passa attraverso un sistema. L'analisi delle prestazioni è la forma più complicata di analisi del budget, ma è anche la più accurata per aiutare i manager a decidere quali progetti adottare.

Secondo questa tecnica, l'intera azienda è considerata come un sistema unico che genera profitti.

L'analisi presuppone che quasi tutti i costi del sistema siano costi operativi. Allo stesso modo, un'azienda deve massimizzare le prestazioni dell'intero sistema per pagare le spese. Infine, il modo per massimizzare i profitti è massimizzare le prestazioni che attraversano un'operazione di collo di bottiglia.

Un collo di bottiglia è la risorsa nel sistema che richiede più tempo nelle operazioni. Ciò significa che i manager dovrebbero sempre prendere in considerazione i progetti di budget di capitale che influiscono e aumentano le prestazioni che attraversano il collo di bottiglia.

Budget di capitale utilizzando l'analisi CDF

L'analisi CDF è simile o uguale all'analisi NPV in termini di deflusso di cassa iniziale necessario per finanziare un progetto, la combinazione di flussi finanziari in entrata sotto forma di ricavi e altri deflussi futuri sotto forma di manutenzione e altri costi.

Questi costi, ad eccezione del deflusso iniziale, sono attualizzati alla data attuale. Il numero risultante dall'analisi FCD è la VPN. I progetti con una VPN superiore dovrebbero essere classificati al di sopra degli altri, a meno che alcuni non si escludano a vicenda.

Analisi del recupero degli investimenti

È la forma più semplice di analisi del budget di capitale e, quindi, è la meno accurata. Tuttavia, questa tecnica è ancora utilizzata perché è veloce e può dare ai manager una comprensione dell'efficacia di un progetto o di un gruppo di progetti.

Questa analisi calcola quanto tempo ci vorrà per recuperare l'investimento di un progetto. Il periodo di recupero degli investimenti è identificato dividendo l'investimento iniziale per il reddito medio annuale in contanti.

esempio

Le piccole imprese dovrebbero tenere conto dell'inflazione quando valutano le opzioni di investimento attraverso il bilancio di capitale. Quando l'inflazione aumenta, il valore del denaro diminuisce.

I rendimenti previsti non sono così buoni come sembrano se l'inflazione fosse elevata, così che investimenti apparentemente redditizi possono solo fermarsi o forse perdere denaro quando si tiene conto dell'inflazione.

Il budget di capitale per l'espansione di un caseificio comporta tre passaggi: registrazione del costo dell'investimento, proiezione dei flussi di cassa dell'investimento e confronto degli utili previsti con i tassi di inflazione e il valore temporale dell'investimento.

Ad esempio, un team di produzione casearia che costa $ 10.000 e genera un rendimento annuo di $ 4000 sembra "pagare" l'investimento in 2,5 anni.

Tuttavia, se gli economisti si aspettano l'inflazione per aumentare del 30% l'anno, allora il valore di ritorno stimato alla fine del primo anno ($ 14.000) in realtà un valore di $ 10.769 quando l'inflazione è rappresentato ($ 14.000 diviso per 1,3 è pari a $ 10.769) .L'investimento genera solo $ 769 in valore reale dopo il primo anno.

importanza

La quantità di denaro coinvolta in un investimento di immobilizzazioni può essere così grande da far fallire un'azienda se l'investimento dovesse fallire.

Di conseguenza, il bilancio di capitale deve essere un'attività obbligatoria per le grandi proposte di investimento di capitale fisso.

Gli investimenti a lungo termine comportano rischi

Gli investimenti di capitale sono investimenti a lungo termine che comportano maggiori rischi finanziari. Ecco perché è necessaria una pianificazione adeguata attraverso il bilancio di capitale.

Investimenti grandi e irreversibili

Poiché gli investimenti sono enormi ma i fondi sono limitati, una corretta pianificazione attraverso le spese in conto capitale è un prerequisito.

Inoltre, le decisioni di investimento di capitale sono irreversibili; cioè, una volta che un bene fisso viene acquistato, la sua eliminazione porterà perdite.

Lungo termine nel business

Il budget di capitale riduce i costi e apporta cambiamenti nella redditività dell'azienda. Aiuta a prevenire investimenti eccessivi o insufficienti. Una corretta pianificazione e analisi dei progetti aiutano a lungo termine.

Significato del budget di capitale

- Il bilancio di capitale è uno strumento essenziale nella gestione finanziaria.

- Il budget di capitale offre ampio spazio ai responsabili finanziari per valutare diversi progetti in termini di redditività per investire in essi.

- Aiuta ad esporre il rischio e l'incertezza dei diversi progetti.

- La direzione ha un controllo effettivo sulle spese in conto capitale nei progetti.

- In definitiva, il destino di un'azienda è deciso dal modo ottimale in cui vengono utilizzate le risorse disponibili.

riferimenti

1. Investopedia (2018). Capital Budgeting. Tratto da: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Capital Budgeting. Strumenti di contabilità. Tratto da: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Cos'è il capital budgeting? Coaching Contabilità. Tratto da: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definizione ed esempi di Capital Budgeting. Piccola impresa - Chron. Tratto da: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Capital Budgeting: Tecniche e importanza. Tratto da: edupristine.com